編者按：截至目前，滬深兩市已有821家公司公布了2011年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，其中，業(yè)績(jī)預(yù)增公司達(dá)190家、續(xù)盈公司108家、略增公司298家、扭虧公司21家，合計(jì)預(yù)喜公司達(dá)617家，占已發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告公司總數(shù)的75.15%。
申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，機(jī)械設(shè)備、化工和建筑建材等三行業(yè)年報(bào)預(yù)喜家數(shù)最多，《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心今日對(duì)上述三行業(yè)年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告情況和行業(yè)投資機(jī)會(huì)進(jìn)行梳理分析，以饗讀者。
機(jī)械設(shè)備 105家公司年報(bào)預(yù)喜
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)，今年機(jī)械設(shè)備行業(yè)披露年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的公司已達(dá)137家，其中，23預(yù)增、17家續(xù)盈、64家略增、1家扭虧，合計(jì)預(yù)喜公司達(dá)105家，占已發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告機(jī)械設(shè)備公司家數(shù)的76.64%。
個(gè)股方面，業(yè)績(jī)預(yù)喜的公司中，年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)超過(guò)70%的公司有22家，分別為：上風(fēng)高科、精功科技、平高電氣、*ST華控、日發(fā)數(shù)碼、江特電機(jī)、方正電機(jī)、鑫龍電器、銀星能源、長(zhǎng)榮股份、林州重機(jī)、東方精工、森遠(yuǎn)股份、東源電器、鼎泰新材、愛(ài)康科技、匯川技術(shù)、新聯(lián)電子、中捷股份、杰瑞股份、中南重工、超日太陽(yáng)。
在政府“四萬(wàn)億”投資的推動(dòng)下，近兩年固定資產(chǎn)投資增速實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)，2009年、2010年及2011年1-9月固定資產(chǎn)投資完成額分別達(dá)到19.39萬(wàn)億、24.14萬(wàn)億、21.23萬(wàn)億，同比增速分別為30%、25%、28%，遠(yuǎn)高于歷史平均水平。長(zhǎng)江證券預(yù)計(jì)，隨著“四萬(wàn)億”影響的逐漸減弱，2012年固投增速有望回落至20%左右的歷史均值。
對(duì)于2012年機(jī)械行業(yè)的投資思路。長(zhǎng)江證券認(rèn)為，一是，堅(jiān)守高景氣行業(yè)，享受每股收益與市盈率“雙提升”。明年高景氣機(jī)械細(xì)分行業(yè)需求擴(kuò)張的確定性較高，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯的企業(yè)將充分受益，業(yè)績(jī)存在超預(yù)期可能?；诖诉壿?，重點(diǎn)推薦：森遠(yuǎn)股份——國(guó)內(nèi)路面再生設(shè)備領(lǐng)軍者；杭鍋股份——天然氣裝備行業(yè)龍頭企業(yè)；新萊應(yīng)材——高潔凈應(yīng)用材料制造企業(yè)。二是，布局周期性行業(yè)，獲取階段性機(jī)會(huì)。假設(shè)明年投資不出現(xiàn)大規(guī)模放松，與固定資產(chǎn)投資強(qiáng)相關(guān)的周期性行業(yè)將持續(xù)處于低景氣狀態(tài)，股價(jià)全年無(wú)持續(xù)上漲動(dòng)因。但工程機(jī)械股價(jià)可能于基本面見(jiàn)底前后出現(xiàn)階段性機(jī)會(huì)，建議低位布局。
化工 73家公司年報(bào)預(yù)喜
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)，今年化工行業(yè)披露年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的公司已達(dá)102家，其中，32預(yù)增、12家續(xù)盈、25家略增、4家扭虧，合計(jì)預(yù)喜公司達(dá)73家，占已發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告化工公司家數(shù)的71.57%。
個(gè)股方面，業(yè)績(jī)預(yù)喜的公司中，年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)超過(guò)70%的公司有25家，分別為：紅太陽(yáng)、華昌化工、威遠(yuǎn)生化、巨化股份、江南化工、佰利聯(lián)、安納達(dá)、多氟多、道明光學(xué)、黑貓股份、康得新、凱美特氣、華星化工、*ST天潤(rùn)、永泰能源、久聯(lián)發(fā)展、中泰化學(xué)、興化股份、沙隆達(dá)A、山西三維、司爾特、北化股份、新都化工、聯(lián)合化工、龍星化工。
2011年化工行業(yè)走勢(shì)前高后低。2011年上半年，受益行業(yè)景氣度的不斷高企，產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)快速上漲，行業(yè)收入和利潤(rùn)較快提升；2011年下半年，受經(jīng)濟(jì)增速回落影響，化工行業(yè)下游需求不佳，化工行業(yè)整體形勢(shì)并不樂(lè)觀。化工行業(yè)產(chǎn)能快速增長(zhǎng)，而下游需求逐步走軟。中航證券認(rèn)為，精細(xì)化工行業(yè)蘊(yùn)藏投資機(jī)會(huì)。“十二五”期間的石化產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型將帶來(lái)精細(xì)化工行業(yè)的快速發(fā)展。未來(lái)主要關(guān)注與七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)和進(jìn)口替代需求以及全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，產(chǎn)能向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移方面的精細(xì)化工產(chǎn)品。
湘財(cái)證券表示，看好具有行業(yè)發(fā)展?jié)摿涂臻g的精細(xì)化工行業(yè)。在國(guó)內(nèi)精細(xì)化工。相對(duì)于大宗化學(xué)品的周期性而言，精細(xì)化工行業(yè)的穩(wěn)定性無(wú)疑更為優(yōu)秀。在精細(xì)化工領(lǐng)域，優(yōu)選具有技術(shù)壁壘的新材料子行業(yè)和存在確定性增長(zhǎng)的新領(lǐng)域精細(xì)化工子行業(yè)。選擇具有核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)和穩(wěn)健成長(zhǎng)的標(biāo)的。在具體標(biāo)的的選擇上，推薦具有核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)且有持續(xù)創(chuàng)新能力的公司。推薦改性塑料行業(yè)龍頭金發(fā)科技，結(jié)構(gòu)泡沫材料龍頭天晟新材和化學(xué)試劑和電子化學(xué)品龍頭西隴化工。
光大證券認(rèn)為，2012年上半年基礎(chǔ)化工供需面尚未改善，宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣制約基礎(chǔ)化工行情，關(guān)注受益原材料下降的下游精細(xì)化工企業(yè)。光大證券推薦湖北宜化、煙臺(tái)萬(wàn)華、鹽湖股份、華魯恒升、興發(fā)集團(tuán)、上海家化、東華科技、江蘇國(guó)泰、寶通帶業(yè)、鼎龍股份、康得新、滄州明珠、海利得。
建筑建材 45家公司年報(bào)預(yù)喜
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)，今年建筑建材行業(yè)披露年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的公司已達(dá)53家，其中，15預(yù)增、9家續(xù)盈、20家略增、1家扭虧，合計(jì)預(yù)喜公司達(dá)45家，占已發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告建筑建材公司家數(shù)的84.91%。
個(gè)股方面，業(yè)績(jī)預(yù)喜的公司中，年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)超過(guò)70%的公司有10家，分別為：福建水泥、四川雙馬、ST唐陶、建研集團(tuán)、塔牌集團(tuán)、金螳螂、東方園林、亞廈股份、棕櫚園林、柘中建設(shè)。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局12月8日公告，11月份規(guī)模以上水泥企業(yè)產(chǎn)量18,806萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.2%，2011年1-11月份全國(guó)水泥產(chǎn)量累計(jì)189,158萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)17.2%。
目前看，即使有1000萬(wàn)套保障房投資規(guī)模的對(duì)沖，東方證券預(yù)測(cè)，2012年的房地產(chǎn)投資增速也僅有14.2%的水平，相比于2011年32%的投資增速將大幅降低。
建材行業(yè)的需求增速放緩是不爭(zhēng)的事實(shí)。中投證券預(yù)計(jì)，從明年起，我國(guó)固定資產(chǎn)投資的增速將下降到20%以下。而依賴(lài)于這種模式，高速成長(zhǎng)的水泥和浮法玻璃等大宗建筑材料的生產(chǎn)企業(yè)也面臨著發(fā)展的瓶頸；預(yù)計(jì)明年水泥和浮法玻璃的需求增速都將下滑到10%以下。而且低于10%的需求增速在未來(lái)有可能成為常態(tài)。具體到2012年的投資策略相對(duì)更加看好可能受益于基建投資恢復(fù)確定性較強(qiáng)的新疆板塊，強(qiáng)烈推薦天山股份，推薦青松建化和西部建設(shè)。
在復(fù)雜求穩(wěn)的2012年中尋找細(xì)分行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，湘財(cái)證券表示，投資策略上可以選擇擁有潛質(zhì)的細(xì)分行業(yè)同時(shí)重視個(gè)股甄選，行業(yè)性機(jī)會(huì)可以關(guān)注具有政策想象空間的機(jī)會(huì)。推薦開(kāi)爾新材，公司是新型搪瓷行業(yè)龍頭企業(yè)，業(yè)績(jī)爆發(fā)近看“地鐵隧道+電廠節(jié)能環(huán)保”遠(yuǎn)看建筑裝飾，規(guī)模5年或增長(zhǎng)5倍，“技術(shù)優(yōu)勢(shì)+先入優(yōu)勢(shì)”保持公司龍頭地位，長(zhǎng)期看好公司發(fā)展。
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