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醫(yī)改生物醫(yī)藥和醫(yī)療器械率先受益
在改善社會(huì)保障體系方面，完善基本醫(yī)療衛(wèi)生制度，成為當(dāng)前社會(huì)各方面高度關(guān)注的民生問(wèn)題之一。“十二五”期間對(duì)老百姓最實(shí)在的，應(yīng)該說(shuō)要逐步提高人均基本公共衛(wèi)生服務(wù)經(jīng)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，擴(kuò)大國(guó)家基本公共衛(wèi)生服務(wù)項(xiàng)目，同時(shí)加強(qiáng)農(nóng)村三級(jí)醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，新增醫(yī)療衛(wèi)生資源重點(diǎn)向農(nóng)村和城市社區(qū)傾斜?；鶎俞t(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)要全面實(shí)施國(guó)家基本藥物制度。
更值得關(guān)注的是，最近，國(guó)家發(fā)改委官方網(wǎng)站發(fā)布消息稱(chēng)，開(kāi)始就《生物產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》征求社會(huì)意見(jiàn)。
而據(jù)一位參與編撰《生物醫(yī)藥發(fā)展“十二五”規(guī)劃》的權(quán)威人士獲悉，作為《生物產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)劃》的子規(guī)劃，《生物醫(yī)藥發(fā)展“十二五”規(guī)劃》將于今年6月底前正式公布。市場(chǎng)分析人士普遍認(rèn)為，生物醫(yī)藥“十二五”規(guī)劃的出臺(tái)將對(duì)生物醫(yī)藥和醫(yī)療器械兩大產(chǎn)業(yè)及其相關(guān)上市公司均構(gòu)成中長(zhǎng)期利好。
生物醫(yī)藥。“十二五”醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃正在制定的專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃中，生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)將成為未來(lái)五年產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)方向，未來(lái)5年內(nèi)，具有創(chuàng)新研發(fā)能力的外向型醫(yī)藥企業(yè)，以及國(guó)內(nèi)規(guī)模化普藥生產(chǎn)企業(yè)將從中獲益。
申銀萬(wàn)國(guó)證券研究所認(rèn)為，進(jìn)攻和防御兼顧，創(chuàng)新+突破傳統(tǒng)估值是投資主線。創(chuàng)新：創(chuàng)新藥：恒瑞醫(yī)藥、海正藥業(yè)、人福醫(yī)藥、華蘭生物、天士力；模式創(chuàng)新：恒瑞醫(yī)藥、海正藥業(yè)、人福醫(yī)藥、康美藥業(yè)；品牌和渠道創(chuàng)新：仁和藥業(yè)彈性最大；此外，藥用消費(fèi)品行業(yè)中的云南白藥、東阿阿膠和江中藥業(yè)仍然值得關(guān)注。
醫(yī)療器械。政府對(duì)新農(nóng)合和城鎮(zhèn)居民醫(yī)保補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)，政府和社會(huì)衛(wèi)生支出占衛(wèi)生總費(fèi)用比重已經(jīng)從2001年的40%提高到61.8%，降低藥費(fèi)和治療費(fèi)用必然成為趨勢(shì)，治療儀器和耗材的國(guó)產(chǎn)化是必然趨勢(shì)。機(jī)會(huì)較高的領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)在醫(yī)療器械板塊中目前進(jìn)口壟斷明顯的子行業(yè)和企業(yè)，在醫(yī)療器械行業(yè)于整個(gè)醫(yī)藥市場(chǎng)中絕對(duì)規(guī)模和相對(duì)規(guī)模上升空間巨大以及受到政策客觀推動(dòng)的大背景下，進(jìn)口替代進(jìn)程和受價(jià)格壓制的市場(chǎng)需求釋放即將拉開(kāi)大幕。
中信建投證券認(rèn)為，從中受益的上市公司包括：將通過(guò)控股力聲特進(jìn)入人工耳蝸領(lǐng)域的海南海藥；致力于發(fā)展心內(nèi)植入和心外介入相關(guān)領(lǐng)域的樂(lè)普醫(yī)療、仙琚制藥；醫(yī)用X射線機(jī)國(guó)內(nèi)第一的萬(wàn)東醫(yī)療；清洗消毒器填補(bǔ)國(guó)內(nèi)空白的新華醫(yī)療；制造聽(tīng)診器、血壓計(jì)、制氧機(jī)、輪椅車(chē)的魚(yú)躍醫(yī)療；第三代真空采血系統(tǒng)的陽(yáng)普醫(yī)療；以及從事高端醫(yī)療器械的信立泰。
大農(nóng)業(yè)水利等四板塊存投資機(jī)會(huì)
今年，《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于加快水利改革發(fā)展的決定》成為一號(hào)文件。在溫家寶總理今年“兩會(huì)”的政府工作報(bào)告中提出，要大力發(fā)展生產(chǎn)，特別是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，尤其是糧食生產(chǎn)。由此，農(nóng)村和農(nóng)業(yè)發(fā)展一直成為社會(huì)廣泛關(guān)注的主題。分析人士普遍認(rèn)為，政府將加大在農(nóng)業(yè)水利項(xiàng)目和農(nóng)業(yè)技術(shù)方面的投資力度，強(qiáng)化農(nóng)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)支撐。與此同時(shí)，政府也承諾將投放更多資金用于加快農(nóng)村地區(qū)建設(shè)和改善農(nóng)民生活，并將給市場(chǎng)帶來(lái)新的投資機(jī)會(huì)。
水利板塊。北京高華證券王漢鋒認(rèn)為，2011-2015年農(nóng)村水利總投資規(guī)模有望達(dá)到1.3萬(wàn)億元，年復(fù)合增速20%，比過(guò)去10年平均加速10個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)政府2011年一號(hào)文件，未來(lái)五年農(nóng)村有效灌溉面積將增加4000萬(wàn)畝。根據(jù)農(nóng)田有效灌溉面積與農(nóng)村水利投資規(guī)模的歷史關(guān)系，估算出未來(lái)5年農(nóng)村水利投資的總規(guī)模將達(dá)到1.3萬(wàn)億，年復(fù)合增長(zhǎng)約20%，比過(guò)去十年的年復(fù)合增速快約10個(gè)百分點(diǎn)。
農(nóng)業(yè)機(jī)械。據(jù)媒體報(bào)道，農(nóng)業(yè)機(jī)械行業(yè)“十二五規(guī)劃”草案提出，“十二五”農(nóng)機(jī)行業(yè)主要目標(biāo)為，到2015年農(nóng)機(jī)工業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到4000億元，農(nóng)機(jī)出口達(dá)到120億美元。此外，規(guī)劃主要目標(biāo)還包括“十二五”農(nóng)機(jī)化水平再上新臺(tái)階、農(nóng)業(yè)機(jī)械總動(dòng)力達(dá)到10億千瓦、農(nóng)作物耕種收綜合機(jī)械化水平達(dá)60%以上、農(nóng)機(jī)戶技術(shù)對(duì)糧食增產(chǎn)的貢獻(xiàn)率達(dá)10%以上，以及新技術(shù)推廣應(yīng)用范圍顯著擴(kuò)大。目前，A股市場(chǎng)主要上市公司有蘇常柴A、江淮動(dòng)力、東安黑豹、悅達(dá)投資、林海股份、全柴動(dòng)力、山東巨力、利歐股份等個(gè)股。
化肥板塊。金元證券認(rèn)為，鉀肥是磷肥、氮肥、鉀肥中中彈性最高的品種，在石油和農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲過(guò)程中，全球鉀肥需求有望大增15-20%。預(yù)計(jì)印度大合同鉀肥價(jià)格450美元/噸左右，我國(guó)下半年鉀肥大合同價(jià)格將接近500美元/噸。石油和農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲帶來(lái)鉀肥價(jià)格上漲空間、鉀肥產(chǎn)業(yè)高壟斷性帶來(lái)定價(jià)能力、我國(guó)鉀肥產(chǎn)業(yè)高對(duì)外依存度帶來(lái)鉀肥景氣的向內(nèi)傳導(dǎo)。所以，鉀肥是三大肥料中，景氣上行趨勢(shì)最為確定、程度最強(qiáng)、持續(xù)性最好的品種。繼續(xù)推薦華魯恒升、興發(fā)集團(tuán)和鹽湖鉀肥?！ ∞r(nóng)藥板塊。病蟲(chóng)害加重，農(nóng)藥需求增長(zhǎng)確定。宏源證券認(rèn)為，受去年四季度天氣干旱影響，病蟲(chóng)害越冬基數(shù)明顯增大，預(yù)計(jì)今年病蟲(chóng)害發(fā)生面積為60億畝次，較去年增加9%。同時(shí)，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)持續(xù)上行，農(nóng)民施藥積極性提高，農(nóng)藥行業(yè)面臨階段性拐點(diǎn)。并且建議關(guān)注長(zhǎng)青股份、利爾化學(xué)、揚(yáng)農(nóng)化工等農(nóng)藥類(lèi)上市公司。
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