| 我國的冷凍行業(yè)起步于20世紀90年代初，至今不過十幾年的發(fā)展歷程。目前行業(yè)邁過發(fā)展初期階段，步入成長期，市場空間還很大，因此各品牌之間競爭并不十分激烈。行業(yè)還遠未達到成熟期。然而在這個時期冷凍食品行業(yè)市場前景將日益突出。
一、行業(yè)規(guī)模迅速擴大
我國冷凍行業(yè)隨著行業(yè)的擴張，規(guī)模以上的企業(yè)數(shù)量不斷增加，從2003年至今已經(jīng)達到兩倍有余，08年5月的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前數(shù)量為226家，與日本目前746家（2007年數(shù)據(jù)）相比，還有很大差距。我們認為未來隨著行業(yè)的繼續(xù)快速擴張，將有更多的企業(yè)“逐利而來”，一方面將會加大行業(yè)內(nèi)部競爭，但另一方面也能夠協(xié)助行業(yè)的擴張。
截止08年5月，行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的總資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)達到160億元。我們可以看到，每家企業(yè)的平均資產(chǎn)規(guī)模也在同步增長。行業(yè)在2006年經(jīng)歷了快速擴張，資產(chǎn)規(guī)模增速在54%，而近兩年的增速有所下降，分別為24%和15%。
以上數(shù)據(jù)說明，行業(yè)目前主要依靠的是外延式擴張，而且在企業(yè)總量和平均資產(chǎn)規(guī)模都擴大的基礎上迅速擴張。我們預計，外延式增長模式在近幾年不會改變。
二、行業(yè)收入穩(wěn)定增長
數(shù)據(jù)上反應出冷凍行業(yè)的發(fā)展可用快馬加鞭來形容，不過增長的質(zhì)量還是有所區(qū)別。03年20%左右的增長率達到06年50%的增長率，這段時期是行業(yè)整體繁榮，但卻是許多作坊式小企業(yè)無序發(fā)展的階段。所以在05-06年表現(xiàn)為收入快速增長，但行業(yè)毛利率水平反而下降較快。
07年以來國家加大了對行業(yè)的整頓力度，通過了禁止了散裝販賣等規(guī)定，對行業(yè)沖擊很大，表現(xiàn)為增長率的迅速下降，但實質(zhì)上分化了行業(yè)，讓優(yōu)質(zhì)企業(yè)有更大的發(fā)展空間，所以雖然07年以來收入增長率下降較多，但毛利率水平卻維持不變，甚至略有回升。我們認為未來收入增長率將能維持在25%-30%的增速，毛利率在原料價格松動的背景下能夠有所回升。
三、零售市場獨大
我國冷凍行業(yè)發(fā)展至今，主要依靠的是零售市場的推動，業(yè)務市場的開拓遠遠不夠。目前我國零售市場份額占據(jù)冷凍行業(yè)的九成之多，業(yè)務市場幾乎可以忽略不計。但我們通過觀察日本冷凍行業(yè)發(fā)展初期60-70年代數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)同樣的現(xiàn)象，當時也是零售市場獨霸天下的格局。但之后業(yè)務市場迅速成為行業(yè)主角，而零售市場反而將份額拱手相讓，至今日本的冷凍市場上業(yè)務市場份額在六成以上。考察其他國家的冷凍行業(yè)，也能發(fā)現(xiàn)類似的數(shù)據(jù)，目前德國的業(yè)務市場占據(jù)四成份額。
我們未來隨著連鎖店、企業(yè)的規(guī)模發(fā)展，冷凍行業(yè)的業(yè)務市場將加速發(fā)展，在行業(yè)快速發(fā)展的前提下占據(jù)更高比例。而且對業(yè)務市場的供應，規(guī)模企業(yè)毫無疑問將占據(jù)優(yōu)勢地位。
四、人均消費增長將節(jié)節(jié)攀升
我國的冷凍食品人均消費量不足10kg，總產(chǎn)量約1300萬噸。不僅人均消費遠低于發(fā)達國家20kg以上的水平，在人口基數(shù)龐大的基礎上，總產(chǎn)量也低于美國的2000萬噸。
我國冷凍食品構(gòu)成中，冷凍米面的比例在10%左右，以此數(shù)據(jù)，我國人均冷凍食品的消費量僅有1kg左右。我們將我國數(shù)據(jù)與日本數(shù)據(jù)進行比較，可得出其中的差別。
綜上所述，我國的冷凍食品行業(yè)未來發(fā)展空間巨大，我們認為，未來的發(fā)展空間巨大，目前的重點在于行業(yè)的整體擴張。從發(fā)展方向來看，具有規(guī)模和品牌優(yōu)勢的企業(yè)將占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢。
來源:食品商務網(wǎng) |
