事件：
商務(wù)部6月22日發(fā)布第24周（2010.6.14~6.20）食用農(nóng)產(chǎn)品數(shù)據(jù)：36個大中城市重點監(jiān)測的食用農(nóng)產(chǎn)品市場價格周環(huán)比下降0.1%；蔬菜降幅再次收窄，肉類均有上漲，水產(chǎn)品價格小幅下降，蛋禽漲幅擴大，食用油穩(wěn)中有降，糧食價格維持平穩(wěn)略漲。
觀點：
1.第24周蔬菜降幅大幅收窄，在端午節(jié)因素下肉類和蛋禽均有上漲，預計節(jié)日過后下周肉類將止?jié)q企穩(wěn)，食用油維持走低態(tài)勢，南方蔬菜或因暴雨天氣而有波動；
2.期貨市場：國際市場漲多跌少，國內(nèi)棉花再創(chuàng)新高，未來糖價和豆類或有震蕩反彈。
結(jié)論：繼續(xù)看好“世界杯效應”，關(guān)注中報預增公司，以及南方暴雨帶來的食品價格變化，中長期看好健康食飲公司。
主要理由如下：
第一，本屆世界杯賽事冷門頻爆，觀眾熬夜看球熱情高漲，再加上天氣越來越熱，我們預計飲料和副食品消費將會增加，相關(guān)啤酒公司和飲料配料公司值得關(guān)注。
第二，胡錦濤提出的國民健康工程為健康食飲帶來戰(zhàn)略層面支持，綠色、營養(yǎng)與健康的食品符合可持續(xù)發(fā)展方式，進入國家視野。
第三，中報公布在即，關(guān)注有預增概念和超預期的公司。
第四，南方地區(qū)暴雨及江西局部地區(qū)洪災的發(fā)生對種植和養(yǎng)殖企業(yè)造成了一定影響，食用農(nóng)產(chǎn)品價格可能會有波動，未來天氣引起的變化還需進一步觀察。
根據(jù)以上邏輯，以下公司可重點關(guān)注：
保齡寶：公司產(chǎn)品符合消費升級概念和國家即將推出的全民健康工程要求；公司主要為可口可樂等客戶提供果葡糖漿（主要是生產(chǎn)飲料、食品和糖果所用），為蒙牛、伊利等國內(nèi)外乳品和食品企業(yè)提供低聚糖（主要是各種含益生元的產(chǎn)品所用），這些客戶正處于成長和原材料替代增長期，對公司形成強有力支撐；另外，從全球看，多數(shù)保健品正在趨于添加低聚糖作為原料，公司發(fā)展機遇越來越好。
黑牛食品：近期調(diào)研發(fā)現(xiàn)經(jīng)銷商積極性高漲，估計全年銷售雙蛋飲料將超過1.5億元；7月推出升級的發(fā)酵型乳飲料，口感、消化及營養(yǎng)價值更好，成本優(yōu)化，市場前景向好；除重點的安徽市場外，雙蛋動車還將開發(fā)山東、湖南、深圳、東莞、汕頭、江蘇和江西等地，勢頭迅猛；安徽基地二期工程建設(shè)緊鑼密鼓進行中，為未來產(chǎn)能擴張打下基礎(chǔ)。我們認為可考慮上調(diào)公司業(yè)績預測，至少維持強烈推薦評級。
金種子酒：中報預增152%-184%，全年業(yè)績有超預期可能；高成長因素除品牌、產(chǎn)品品質(zhì)與口感、管理、營銷和市場等優(yōu)勢外，公司今年即將實施定向增發(fā)，有望引進機構(gòu)投資者，強化內(nèi)外優(yōu)勢。我們繼續(xù)對公司2010年全年業(yè)績高增長保持信心，考慮到下半年要增發(fā)7000萬股，預計全面攤薄EPS為0.35元左右，維持強烈推薦評級。
圣農(nóng)發(fā)展：近期因水災公司損失3千萬，但折算為利潤對EPS只影響1分錢左右，再加上全額投保的賠付、政府給予的受災補貼、下半年雞肉價格上調(diào)等因素，我們暫時維持原有較保守的預測10年EPS0.78元。另外，重點關(guān)注惠泉啤酒、燕京啤酒、五糧液、莫高股份、水井坊等酒類企業(yè)。
編輯：Luke
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