| 運(yùn)力過(guò)?；虺掷m(xù)至2014年初扭轉(zhuǎn) |
| 2011-12-21 中國(guó)冷鏈物流網(wǎng)(www.brandimcreative.com) |
運(yùn)力過(guò)剩局面或于2013年底2014年初扭轉(zhuǎn)。危機(jī)中有沒(méi)有機(jī)遇？從戰(zhàn)后的五次航運(yùn)周期中也許可以得到一些啟示。
未來(lái)兩年，即2012—2013年，全球?qū)⑿略?70萬(wàn)TEU的運(yùn)力，占目前總運(yùn)力的29%左右。這是2008年底世界各大經(jīng)濟(jì)體同比例向市場(chǎng)大量撒錢(qián)，導(dǎo)致需求急速增長(zhǎng)，船公司對(duì)市場(chǎng)過(guò)分樂(lè)觀(guān)、瘋狂下新造船訂單的結(jié)果。
盛宴過(guò)后，滿(mǎn)目狼籍。
這么多的運(yùn)力，需要未來(lái)兩年每年8.5%的貨量增長(zhǎng)才能消化，可是世界經(jīng)濟(jì)未來(lái)兩年區(qū)區(qū)4%的增長(zhǎng)顯然對(duì)消化這些運(yùn)力力不從心。
是的，后金融危機(jī)時(shí)期的寬松貨幣政策的副作用正在顯現(xiàn)。
運(yùn)力過(guò)剩了。
“這是最好的時(shí)代，這是最壞的時(shí)代”，狄更斯《雙城記》開(kāi)頭的這句話(huà)用來(lái)評(píng)論眼前集裝箱運(yùn)輸行業(yè)運(yùn)力過(guò)剩處境的話(huà)，也許是比較恰當(dāng)?shù)摹?br />
“這是最壞的時(shí)代”
在一次業(yè)內(nèi)人士聚會(huì)上，浙江某航運(yùn)企業(yè)老總發(fā)出這樣的悲鳴：“現(xiàn)在我們每天都活在恐懼中，海運(yùn)市場(chǎng)實(shí)在太不規(guī)范了，我們不知道該怎么做，是存在還是消失……”
事實(shí)上，并不是只有民營(yíng)船廠(chǎng)的日子難過(guò)，全球航運(yùn)企業(yè)的日子都不好過(guò)：船舶裝載率下跌到只有70％~80％；運(yùn)費(fèi)連去年9月時(shí)的零頭都不到；航線(xiàn)合并、撤消……世界排名第27位的馬來(lái)西亞國(guó)際航運(yùn)公司退出集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)。還在掙扎的船公司拔刀相向，馬士基等大公司企圖用“天天馬士基”等討好貨主的服務(wù)項(xiàng)目擠掉占市場(chǎng)份額較小的所謂“2%”船公司，而小公司并不甘心坐以待斃，日本三家船公司試圖合并，與世界20強(qiáng)叫板，一場(chǎng)船公司之間的“肉搏戰(zhàn)”正在上演。
作為船公司的供應(yīng)商——船廠(chǎng)也深受其害：新訂單難接——上半年，中國(guó)50%以上的船廠(chǎng)沒(méi)有接到新訂單；原來(lái)的訂單面臨被棄的風(fēng)險(xiǎn)——6%的訂單被棄；歐洲銀行不再提供貸款——船廠(chǎng)融資缺口達(dá)2200億～2400億美元，這些缺口究竟要不要填滿(mǎn)，銀行的態(tài)度是“不”。
銀行說(shuō)自己的日子也不好過(guò)，接收的船舶抵押資產(chǎn)貶值了，壞賬風(fēng)險(xiǎn)加大，實(shí)在不敢做船舶融資——以前船東造船，銀行可以提供80%的資金，現(xiàn)在最多只能提供50%，只有最好的船東和最好的船廠(chǎng)才能得到銀行的貸款。
未來(lái)的日子會(huì)怎樣？市場(chǎng)一致的觀(guān)點(diǎn)是市場(chǎng)復(fù)蘇可能到2013年底2014年初，這兩年的日子是比較痛苦的。
這可以從2012年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)來(lái)印證。目前更大的權(quán)威機(jī)構(gòu)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)預(yù)期是4%左右，其中美國(guó)為1.9%，歐洲為1.1%，日本為2.3%，中國(guó)為9.5%。但未來(lái)兩年新增集裝箱船運(yùn)力將占現(xiàn)在運(yùn)力的29%，如果裝滿(mǎn)這些船，需要貨量的增長(zhǎng)率保持在每年8.5%，而目前對(duì)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的預(yù)測(cè)是不能支撐貨量增長(zhǎng)要求的。
另外，美國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)10月份下探到36.2，10月份的歐盟制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)是47.1，可見(jiàn)歐美制造業(yè)已深度萎縮且短期內(nèi)不會(huì)有好轉(zhuǎn)的跡象。從歐盟消費(fèi)者信心指數(shù)來(lái)看，9月份的信心指數(shù)是-19.9……這些數(shù)據(jù)都表明，2012年歐美線(xiàn)的運(yùn)價(jià)如果實(shí)現(xiàn)盈利的話(huà)，至少要封存5%的運(yùn)力。
“這是最好的時(shí)代”
達(dá)飛輪船中國(guó)區(qū)總裁王保裁在分析船公司遭遇的逆境原因時(shí)，總結(jié)了幾點(diǎn)，主要是現(xiàn)在出口的貨物都是價(jià)值高體積小的高科技產(chǎn)品。2002年，高科技產(chǎn)品只占全部貨量的21%，而2011年前9月的高科技產(chǎn)品比重達(dá)到29%，并且高科技產(chǎn)品占比呈上升趨勢(shì)。而船公司最關(guān)心的其實(shí)只是量，因此，雖然現(xiàn)在中國(guó)
進(jìn)出口的增長(zhǎng)率貌似還蠻高，2011年前9月達(dá)到24.6%，但因?yàn)榻y(tǒng)計(jì)的是進(jìn)出口額，所以并不能反映船公司運(yùn)載貨量的增長(zhǎng)；較能反映貨量的是吞吐量，2011年前9月的貨物吞吐量增長(zhǎng)率為12.6%，與進(jìn)出口額的差距達(dá)到12%；但是吞吐量還不能完全真實(shí)反映貨量，因?yàn)橥掏铝拷y(tǒng)計(jì)了一進(jìn)一出，重復(fù)統(tǒng)計(jì)了貿(mào)易量，事實(shí)上，2011年歐洲線(xiàn)的貨量增長(zhǎng)率只有7.6%，而美國(guó)線(xiàn)的貨量增長(zhǎng)率是-4.1%。
另外，船廠(chǎng)造船速度加快也成了船公司的夢(mèng)魘，“造船速度加快，航運(yùn)周期就縮短，船公司能享受的好日子就越來(lái)越少了。”
可以看到，導(dǎo)致船公司危機(jī)的這兩個(gè)原因都是不符合世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)的。那么，是否正好可以利用這次危機(jī)來(lái)進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)？從這個(gè)角度說(shuō)，“這是最好的時(shí)代”。船廠(chǎng)已經(jīng)在努力轉(zhuǎn)型升級(jí)，它們的方向是環(huán)保型船、高附加值船……那么，船公司該如何轉(zhuǎn)型？銀行如何轉(zhuǎn)型？其他融資機(jī)構(gòu)如何轉(zhuǎn)型？
第二次世界大戰(zhàn)后，經(jīng)歷了五次航運(yùn)周期。第一次是因?yàn)?957年蘇伊士運(yùn)河重開(kāi)，航運(yùn)業(yè)卻因此遭遇了空前的困境，這次危機(jī)持續(xù)4年之久，航運(yùn)金融從中得到了發(fā)展，租約質(zhì)押市場(chǎng)的活躍使得船舶訂單大幅增長(zhǎng)。第四次是1997—2004年，這次是因?yàn)閬喼藿鹑谖C(jī)，這次危機(jī)讓航運(yùn)企業(yè)直接融資模式如IPO，債券融資等方式出現(xiàn)……
此次危機(jī)將給航運(yùn)業(yè)帶來(lái)什么，我們已知的是船舶將轉(zhuǎn)型升級(jí)，這對(duì)中國(guó)航運(yùn)金融的發(fā)展也許是個(gè)機(jī)會(huì)。中國(guó)進(jìn)出口銀行上海分行行長(zhǎng)任生俊道：“通過(guò)對(duì)比歷次航運(yùn)危機(jī)可以發(fā)現(xiàn)，后金融危機(jī)時(shí)代航運(yùn)金融業(yè)所面對(duì)的宏觀(guān)環(huán)境是明顯不同的。當(dāng)年歐美大部分金融機(jī)構(gòu)都遭受了金融危機(jī)所帶來(lái)的不同程度影響，新的航運(yùn)融資需求的缺口逐步顯現(xiàn)，傳統(tǒng)的船舶投融資機(jī)構(gòu)也存在轉(zhuǎn)讓部分航運(yùn)金融資產(chǎn)的需求，這為國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)軍航運(yùn)金融領(lǐng)域提供了良好的機(jī)遇。”
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